[Crise économique] (2)

Rammstein a écrit:
Quant à savoir s'il faut acheter ou pas de l'or (et plus généralement des métaux précieux) maintenant, la règle est simple : si vous avez du cash de disponible sans trop savoir qu'en faire, alors acheter de l'or est un bon moyen de mettre une partie de son patrimoine à l'abri de l'inflation, d'une fermeture / faillite surprise de votre banque, ou d'un clic malencontreux de la banque en votre défaveur. Etant donné que TOUS les problèmes apparus depuis 3 ans ne sont pas résolus et vont même en s'aggravant, l'ascension de l'or apparaît comme inexorable, car il va apparaître pour de plus en plus de gens comme la valeur refuge ultime. A ce titre, les grecs montrent l'exemple avec une once d'or qui s'échange à des cours largement supérieurs au cour officiel.

Certains "experts" tablent sur une once d'or entre 5000 et 30000$ (contre 1243$ ce jour), ce qui laisse présager une marge de progression confortable dans les prochaines années, intéressante par exemple pour financer un achat immobilier.
Bref, why not ?

Rammstein

Rammstein a écrit:Quant à savoir s'il faut acheter ou pas de l'or (et plus généralement des métaux précieux) maintenant, la règle est simple : si vous avez du cash de disponible sans trop savoir qu'en faire, alors acheter de l'or est un bon moyen de mettre une partie de son patrimoine à l'abri de l'inflation, d'une fermeture / faillite surprise de votre banque, ou d'un clic malencontreux de la banque en votre défaveur.

La Grèce va être contrainte d'abandonner l'euro, selon 41 % des investisseurs et analystes financiers interrogés lors d'un sondage, dont les résultats ont été publiés mardi par la société d'information financière américaine Bloomberg.
Interrogés pour savoir si le pays allait quitter la zone euro, 24 % ont estimé cette issue "très probable" et 17 % "assez probable", contre 23 % qui la trouvent "peu probable" et 34 % "improbable".

Le pays le plus menacé est ensuite d'après les sondés le Portugal ("très probable" pour 6 % d'entre eux et "assez probable" selon 14 %), devant l'Espagne ("très probable" selon 5 % "assez probable" selon 10 %) et l'Irlande ("très probable" selon 3 % et "assez probable" selon 8 %).

Interrogés sur le fonds d'urgence pour la zone euro doté par ses Etats membres de 440 milliards d'euros, dont la création a été finalisée lundi, la majorité des sondés se sont montrés sceptiques sur son efficacité. Seuls 23 % pensent que ce fonds va atteindre ses objectifs en empêchant et un défaut de paiement d'un Etat européen sur sa dette et la sortie d'un pays de la zone euro. En revanche, d'après 40 %, "il pourrait y avoir certains pays faisant défaut sur leur dette, mais la zone euro restera intacte". Et 35 % vont plus loin en affirmant que "la crise de la dette ne sera pas résolue et certains pays abandonneront l'euro".

Le sondage a été réalisé les 2 et 3 juin auprès de 1 001 clients de Bloomberg dans le monde, investisseurs et analystes, selon la méthode aléatoire.

Exclusif : les banques relancent les «subprimes» à la française - Marianne

Le projet de loi sur la régulation bancaire et financière, que l'Assemblée examine cette semaine, porté par le lobby des banques, organise la promotion de la titrisation. Dans la plus grande opacité.

[...]

Classiquement, les prêts accordés notamment aux ménages pour acquérir un bien immobilier restaient au bilan des banques jusqu’à leur échéance. La banque transforme ainsi les dépôts court terme des épargnants en prêt long terme. Avec la titrisation, les banques logent ces prêts dans un portefeuille et en revendent ainsi des parts aux investisseurs. A travers cette opération, les banquiers trouvent là une manière bien commode de transférer le risque vers les épargnants. En jargon financier, on transforme ces créances en titres financiers. D’où le nom de titrisation.

[...]
Notre ami avocat poursuit : « En permettant ce transfert de la propriété, le texte [de loi] conduit à créer des produits qui dans leur nature sont sensiblement identiques à ceux qui ont déclenché la crise. Les investisseurs qui avaient acheté les titres américains ont dû assumer à la place des banques l’insolvabilité des ménages américains sur leur prêt immobilier, car ces prêts étaient devenus leur propriété… »
Source

L'agence de notation financière Fitch Ratings a appelé mardi le Royaume-Uni à réduire ses emprunts de 1% de PIB supplémentaire par an afin de pouvoir conserver une note de dette souveraine AAA.

Dans son communiqué, Fitch a estimé que le défi budgétaire auquel faisait face le Royaume-Uni était "gigantesque".
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Le gendarme boursier américain, la SEC, a annoncé jeudi 10 juin avoir approuvé la mise en place dès vendredi d'un nouveau système de coupe-circuits sur les marchés des actions, qui sera déclenché en cas de volatilité excessive d'un titre. La nouvelle réglementation imposera une pause dans les échanges si le prix d'une action évolue de 10 % ou plus en cinq minutes, explique la SEC dans un communiqué. La pause observée durera elle-même cinq minutes.

Elle s'appliquera aux valeurs composant l'indice élargi Standard and Poor's 500, afin de "donner au marché l'opportunité de susciter un nouvel intérêt pour les échanges du titre concerné, d'établir un prix de marché raisonnable, et de reprendre les échanges d'une manière équitable et ordonnée". Ces nouvelles règles s'appliqueront dès vendredi sur une base expérimentale, jusqu'au 10 décembre, précise la SEC.

"UNE BRÈCHE SOUDAINE, MAIS TEMPORAIRE"

La nouvelle réglementation avait été proposée après le "krach éclair" du 6 mai dernier, au cours duquel l'indice Dow Jones avait perdu près de 9 % en quelques minutes, avant de se redresser. "Les perturbations enregistrées sur le marché le 6 mai ont illustré une brèche soudaine, mais temporaire, dans la fonction de fixation des cours du marché, un certain nombre de stocks et d'ETF (des fonds indiciels cotés) ayant été échangés à des prix clairement irrationnels", a rappelé la présidente de la SEC Mary Shapiro, citée dans le communiqué.

La période d'essai est destinée à permettre aux plateformes de marché de "faire les ajustements nécessaires aux paramètres ou au mode de fonctionnement des coupe-circuits" si besoin est, mais aussi "d'étendre l'éventail des valeurs concernées au-delà du S & P 500 dès que possible", précise le communiqué de la SEC. La
Commission continuera par ailleurs à travailler sur le sujet afin d'améliorer les échanges et d'éliminer les erreurs. Elle étudie notamment l'idée de recalibrer les systèmes de coupe-circuits qui existent déjà au niveau de chaque Bourse d'échange, aucun ne s'étant déclenché le 6 mai.

Fin du lien Yuan/dollar

La surprise de cette semaine a été l'annonce de la Chine, qui mettait fin à son lien avec le dollar.

L'autre surprise, c'est que ça n'a fait aucune différence. La nouvelle a surexcité les investisseurs... qui ont passé la journée à se préparer à faire grimper les prix. Et rien n'est arrivé. Aucune différence sur les marchés boursiers. Même le marché des devises s'est contenté de bâiller.

Nous sommes d'avis que la Chine vient de couper l'herbe sous le pied de ses critiques américains. L'annonce monétaire n'a pas fait de vraie différence. Et maintenant que les Chinois ont accepté de mettre fin au lien yuan/dollar, le doigt capricieux du blâme se tourne de l'Orient vers l'Occident.

On se plaignait de la Chine parce qu'elle sous-évaluait sa production en maintenant le yuan lié au dollar. Les Etats-Unis étaient le premier client de la Chine. Il semblait raisonnable de garder les deux devises alignées. Mais puisque la Chine est un producteur plus efficace, les Etats-Unis ont par conséquent perdu des parts de marché qui sont allées à leurs concurrents chinois, ou bien ils ont transféré leur propre production à des sous-traitants chinois.

La meilleure solution au problème aurait été de l'ignorer. Mais les autorités américaines avaient besoin d'un bouc émissaire, et elles n'ont pas réussi à trouver mieux que la Chine.

Mais que vont faire les dirigeants américains maintenant ? Qui accuser ?
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Raffa a écrit:

L'autre surprise, c'est que ça n'a fait aucune différence. La nouvelle a surexcité les investisseurs... qui ont passé la journée à se préparer à faire grimper les prix. Et rien n'est arrivé. Aucune différence sur les marchés boursiers. Même le marché des devises s'est contenté de bâiller.

L'or a atteint un nouveau record historique, vendredi, au-dessus de 1.260 dollars l'once, dépassant son précédent record du 8 juin
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MIREILLE WEINBERG, LES ECHOS

L'or a atteint un nouveau record historique, vendredi, au-dessus de 1.260 dollars l'once, sur le marché au comptant, dépassant son précédent record du 8 juin. Les contrats à terme (pour août) ont aussi touché un plus haut. Le métal jaune profite des inquiétudes sur la santé de l'Europe et la croissance. Des statistiques décevantes aux Etats-Unis, la semaine dernière, se sont ajoutées aux craintes. L'or a pris environ 15 % depuis le début de l'année.

De record en record. Le cours de l'or n'en finit pas de grimper, porté tant par ses qualités de valeur refuge que par que de nouvelles mesures annoncées par la Chine ce week-end.
L'or a ainsi achevé la journée de lundi en affichant un nouveau record à 1.264,50 dollars l'once, lundi à Hong Kong.
Le facteur principal conduisant à cette nouvelle flambée est dû à la déclaration faite ce week-end par la banque centrale de Chine annonçant sa décision d'assouplir sa politique de changes.
L'établissement bancaire a ainsi mis l'accent sur son intention de poursuivre la réforme de son taux de change et d'insuffler plus de souplesse au système.
Une déclaration que certains ont rapidement interprétée comme le signe que la monnaie chinoise allait être désarrimée du dollar, tout en recommençant à s'apprécier contre la monnaie américaine
La réaction des marchés ne s'est pas faite attendre : lundi, le yuan a grimpé à un plus haut depuis cinq ans à 6,8089 yuans pour un dollar sur le marché interbancaire.
Pourtant, les annonces du week-end ne se sont pas traduites par des mesures concrètes : lundi, la Banque centrale a gardé le même cours pivot entre yuan et dollar que celui en vigueur vendredi. Une fois ce cours quotidien fixé, le yuan est autorisé à fluctuer vis-à-vis du dollar dans une bande de plus ou moins 0,5%.

Sources : AFP, Dow Jones Newswire.

Le courtier Stephen Perkins qui avaient acheté quasiment 30% de la production totale de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole sous l'emprise de l'alcool a été jugé le 30 juin 2010.

Steven Perkins, courtier en pétrole pour l'enseigne PVM Oil Futures, avait acheté sous l'emprise de l'alcool 7,125 millions de barils de pétrole, l'équivalent pour ainsi dire du tiers de la production totale de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole. Entre le 29 et le 30 juin 2009, l'homme avait réalisé une spéculation massive de 500 millions de dollars (409,4 millions de dollars) depuis son domicile avec son ordinateur portable sous l'emprise de l'alcool.A la suite de cette action à l'ouverture des marchés, le prix du baril de Brent, la référence du marché londonien, était passée de de 71 dollars à 73,50 dollars. Les marchés avaient été pris d'une fièvre qui s'étaient aussitôt calmée lorsque l'employeur avait revendu en catastrophe et à perte les positions accumulées par Steven Perkins.

Le mercredi 30 juin 2010, la Financial Services Authority (FSA), l'autorité des marchés financiers britanniques, a condamné le courtier alcoolique à cinq ans d'interdiction d'exercer et à une lourde amende. Cette affaire a remis sur le tapis la question du rôle de la spéculation dans la volatilité de la matière première la plus échangée.

Dagong Global Credit Rating Co used its first foray into sovereign debt to paint a revolutionary picture of creditworthiness around the world, giving much greater weight to "wealth creating capacity" and foreign reserves than Fitch, Standard & Poor's, or Moody's.

The US falls to AA, while Britain and France slither down to AA-. Belgium, Spain, Italy are ranked at A- along with Malaysia.

Meanwhile, China rises to AA+ with Germany, the Netherlands and Canada, reflecting its €2.4 trillion (£2 trillion) reserves and a blistering growth rate of 8pc to 10pc a year.

Le cas de l'Espagne, autre grand pays bénéficiant pour l'heure d'un «AAA», est à part, rappelle l'agence. Moody's avait prévenu fin juin qu'elle pourrait abaisser, d'ici fin septembre, de «un ou deux crans» la note souveraine de l'Espagne en raison de la faiblesse des perspectives de croissance de sa fragile économie