[Crise économique] (2)

Barnabé a écrit:Autre façon de le dire, il faut aujourd'hui 140 000 anciens francs pour acheter une pièce de 20 F en or... qui avait pourtant encore cours à 20 francs en 1927...

Synthèse des indicateurs :

- Pas de changement au niveau des indicateurs de long terme (cash disponible et cash level) : le pic du printemps 2011 présente des similitudes avec les pics de 2000 et 2007 qui ont précédé un retournement majeur.

Le scénario tant redouté d'une contagion est en train de se mettre en place au sein de la zone euro. L'Espagne et l'Italie sont désormais toutes deux dans le collimateur des marchés, leus conditions d'emprunts se sont encore dégradées mardi 12 juillet dans la matinée. Les bourses ont elles aussi plongé, sous la pression des valeurs bancaires, en marge d'une série de réunions de crise à Bruxelles. (...)

Face à l'urgence, les pays membre de l'Union monétaire se sont affrontés comme jamais la veille au sujet des modalités d'un second plan d'aide à Athènes (...)

"Toutes les pistes sont explorées, car l'on se rend compte que les options suivies à ce jour ne suffisent pas", dit une source bruxelloise : "la question du défaut partiel continue de diviser les esprits : certains pays, comme l'Allemagne et les Pays-Bas ne la craignent pas, d'autres, comme la France, redoutent ses effets, mais tous cherchent à la distinguer d'un événement de crédit, qui affolerait les marchés". Pour le ministre néerlandais des finances, Jan Kees de Jager, l'option d'un défaut "n'est désormais plus exclue". (...)

Paris, dont les banques sont parmi les plus exposées d'Europe à la dette souveraine grecque, continue de privilégier une contribution volontaire du secteur privé, sur la base d'une opération de "roulement" de la dette. Une formule qui aurait l'avantage de limiter la casse pour BNP Paribas, Dexia, la Société générale ou le Crédit agricole. (...)

The situation changed the moment the Federal Reserve released its FOMC minutes mid-afternoon. Some members said that if the unemployment rate stayed high and if inflation fell to low levels, "it would be appropriate to provide additional monetary policy accommodation."

grosminet a écrit:exemple de répercution de la crise au niveau local (mon village) : début juin, un propriétaire demande à la mairie ou en sont les réservations de gites communaux, car il s'inquiète de ne pas remplir son gite privé pour l'été.
Réponse de la secrétaire de mairie (en ma présence) : pour la 1ère fois depuis que la commune gère des gites (plus de 25 ans), juillet était entièrement disponible et aout (période durant laquelle il y a la fête votive et où on fait le plein) encore largement ouvert (c'était début juin, je le rappelle).
Bref, situation exceptionnelle, sans précédent.

Le déficit français s’est accéléré au rythme d’une Formule 1 ces dernières années. L’argent injecté devra être recyclé par le système bancaire, entraînant inéluctablement une énième crise financière. Cette situation pourrait d’ailleurs arriver bien plus tôt que prévu. Le poids de la dette italienne (119% du PIB en 2010 d’après Eurostat) est certes plus lourd qu’en France (81,7%). Cependant, elle ne s’accumule pas aussi rapidement aujourd’hui. Selon les données d’Eurostat, le déficit italien atteignait « seulement » 4,6% du PIB en 2010, contre 7% pour la France. Le gouvernement de l’Hexagone prévoit ensuite de réduire son déficit à 5,7% du PIB en 2011 et 4,6% en 2012. Il aura donc le même déficit que l’Italie l’année prochaine si tout va bien.

D’autres soucis se profilent à l’horizon pour la France. L’élection présidentielle de 2012 peut virer à la compétition de promesses les plus farfelues et extravagantes possibles. Marine Le Pen s’est d’ailleurs récemment engagée à restaurer le franc.

Le marché obligataire pourrait alors paniquer à tout moment à propos d’un éventuel retrait français de la Zone euro, ou d’un défaut de paiement sur certaines de ses dettes. La crise deviendrait alors dramatique.

La France est de plus en plus affectée par la chute des marchés qui a aggravé la crise de la dette souveraine en Europe, si l'on en croit les performances décevantes des actions et obligations depuis le début du mois. (...)

La France "est entraînée dans la contagion", estime Philip Lawlor, stratégiste chez Smith & Williamson à Londres.

"La dernière chose que souhaite le marché est de voir la France et l'Allemagne engager d'énormes montants de transferts budgétaires (au soutien des pays périphériques). Etant donné que l'économie française ne se porte pas merveilleusement bien (...) je me demande si les agences de notations ne vont pas se retourner vers la France et se demander si sa notation triple-A est bien solide, et la placer sous surveillance négative", ajoute-t-il.

La dette de la France devrait atteindre un pic de 86,9% du produit intérieur brut fin 2012, avec un déficit public de 4,6%, selon les estimations du gouvernement.

Les créanciers privés de la Grèce (banques, assurances, fonds de pension...) vont eux aussi participer à l’effort, pour un montant d’environ 50 milliards sur la période 2011-2014, dont 37 milliards viendront d’une "contribution volontaire" et 12,6 milliards consisteront en un rachat de dettes sur le marché. (...)

Ces solutions impliquent que les créanciers renoncent à une partie des sommes qui leur sont dues. Ce qui réduira la dette globale du pays. C’est pourquoi les agences de notation devraient considérer qu’il s’agit d’un défaut de paiement sélectif, ou partiel, de la Grèce.
En creux, les dirigeants de la zone euro reconnaissant qu’un défaut d’Athènes est probable. "La Grèce requiert une solution exceptionnelle et unique", affirment-ils dans le projet de texte.