[Crise économique] (1)

Armageddon974 a écrit:...
Dernier exemple et je n'en parle plus.. à vous tous de vous faire votre propre idée...

Vous êtes bien assis ? Accrochez-vous pour lire le scénario
développé par Philippe Dessertine, directeur de l’Institut de haute
finance, professeur à l’université Paris X.

Tu as bien lu Trans : "Directeur de l'Institut de haute finance etc..."
Cet homme est "une tête" à côté de moi... j'aurai tendance à le croire...

phimouk a écrit:juste pour dire

pourquoi tout le monde ne peut pas etre informé?

je suis blonde ai je le droit?

ah peut étre que je suis faible d esprit?

ou peut on avoir son visa droit d information?

ca sent la démocratie !

SavageBeast a écrit:Bonsoir Phimouk, le problème n'est pas tellement l'outil "capitalisme" en lui-même qui pose un problème. Je pense qu'un capitalisme bien géré et dont les revenus sont INTELLIGEMMENT utilisés est source de prospérité pour tout le monde.

SavageBeast a écrit:
Actuellement, le problème majeur est la forme prise par le capitalisme. Ce n'est plus l'outil que l'on a connu, mais une sorte de monstre incontrôlé qui ne vit plus que par la prise de bénéfices IMMEDIATS, sans aucun égard, respect ou vision à long terme.

Disons qe la théorie liée à l'augmentation du pétrole afin de rembourser les catastrophes économiques que sont la guerre en Irak et les diverses crises liées aux subprimes me paraît un modèle très attrayant, en tant qu'explication plausible.

Je ne suis pas certain qu'il s'agisse de passivité, mais plutôt d'un phénomène nouveau et encore non compris, car il est nouveau. Les risques sont là, et une partie des conséquences commence à se faire jour. Si j'avais une image qui pourrait être comprise facilement, je dirais que l'économie mondiale est un grand malade aux soins intensifs, mais dont les médecins sont incapables de prévoir s'il va guérir ou pas, dû au manque de références sur la maladie, et aux médicaments susceptibles d'agir.

SavageBeast a écrit:
Souhaitons que cela s'arrange. Soyons francs, si donner 10 Euros ou même 100 Euros par chaque habitant de la planète permettrait de faire cesser cela, je serais le premier à donner l'argent. Du reste, cela pourrait être une solution pour enrayer une catastrophe planétaire. Une contributon volontaire et responsable à fond perdu. Je crois que ce serait un excellent investissement.

La série de mauvais chiffres publiés la semaine dernière a bousculé vendredi la résistance des places boursières américaines. « Le climat s’est brutalement modifié samedi matin quand la presse américaine a annonçé la nouvelle tant de fois retardée, d’une Amérique en récession » , nous avertit Paul Jorion, qui conclut : « la journée de lundi sera intéressante ».



Par Paul Jorion, 8 juin 2008

Les premiers signes de la crise se sont manifestés aux États-Unis en février 2007, au moment où éclata la « crise des subprimes ». Depuis, les organismes gouvernementaux et la presse du même bord étaient parvenus à contenir le sentiment qu’une crise plus générale accompagnée d’une récession et étaient en train de s’installer. Les indices qui auraient indiqué le début de cette dernière présentent en effet une très forte inertie du fait de leur mode de calcul, et résistent tout particulièrement aux changements de tendance.

Le climat s’est brutalement modifié samedi matin quand la presse américaine, tirant les leçons de la journée de vendredi, annonça la nouvelle tant de fois retardée, d’une Amérique en récession.

Ce qui avait fini par souligner l’évidence de ce que les analystes suspectaient depuis déjà plus de six mois, ce fut le passage dans la même journée de trois seuils psychologiques : le saut d’un demi-point (de 5% à 5,5%) du taux de chômage entre avril et mai, le bond le plus élevé depuis vingt-deux ans ; un saut de plus de dix dollars (10,75 $) dans le prix du baril de pétrole sur le marché à terme au cours de la journée (et 16 $ en deux jours), bond équivalent au prix qui était celui du baril en 1998, enfin - conséquence des deux facteurs précédents : une chute de 3,1% des principaux indices boursiers américains.

Il s’avérait que le chiffre brut du taux de chômage :
5,5%, cachait en réalité des détails encore plus troublants, pas tant les 34 000 emplois perdus dans la construction, auxquels on pouvait s’attendre, que les 83 000 perdus eux dans le secteur industriel. A quoi s’ajoutait le saut du taux de chômage des jeunes (20 à 24 ans) de 8,9% à 10,4%.

Les propos de Trichet, annonçant que la Banque Centrale Européenne envisageait de relever ses taux, alors que le moment lointain où la Fed pourra à son tour relever les siens s’estompe dans les brumes de l’avenir, avaient fait plonger le dollar de 1,54 à 1,58 €. Le prix du baril de pétrole - exprimé en dollars - grimpait d’autant, tandis que les détenteurs de comptes libellés dans cette devise couraient se couvrir contre cette dépréciation en achetant de l’or noir sur les marchés à terme.

A cela s’ajoutaient les bruits de botte au Moyen-Orient où Shaul Mofaz, le ministre israélien des transports, affirmait que son pays attaquerait l’Iran si celui-ci n’abandonnait pas son programme nucléaire. Tout cela dans un climat de baisse de la production au Mexique et au Vénézuéla, et d’une sourde oreille croissante de l’Arabie Saoudite aux supplications américaines, l’allié privilégié de naguère encaissant de plus en plus mal la politique palestinienne anémique du Président Bush et n’étant surtout pas près d’oublier que les États-Unis ont soustrait l’Irak à la zone d’influence du Sunnisme pour l’offrir sur un plateau d’argent à l’Iran chiite.

Tout au long de la journée de vendredi, la bourse américaine s’assombrit d’heure en heure, ayant entrepris une longue et inexorable descente que seul le son de la cloche intervenant à seize heures interrompit. Le commentateur financier John Mauldin concluait son bulletin hebdomadaire par un laconique : « La journée de lundi sera intéressante ». On peut certainement y compter !

Paul Jorion, sociologue et anthropologue, a travaillé durant les dix dernières années dans le milieu bancaire américain en tant que spécialiste de la formation des prix. Il a publié récemment L’implosion. La finance contre l’économie (Fayard : 2008 )et Vers la crise du capitalisme américain ? (La Découverte : 2007).

La banque d'affaires américaine Lehman Brothers s'apprête à annoncer une perte dépassant les deux milliards de dollars au titre de son deuxième trimestre (mars-mai), bien supérieure aux prévisions du marché, affirme dimanche le Wall Street Journal sur son site internet.Jusqu'à l'intensification récente des rumeurs sur la santé de l'établissement, la plupart des analystes tablaient sur un déficit de l'ordre de 300 millions de dollars, rappelle le quotidien économique.Ces pertes plus lourdes qu'attendues tiennent à d'importantes dépréciations d'actifs et à l'évolution imprévue de certains contrats de couverture, ajoute le WSJ, qui cite "une personne proche du dossier".Le WSJ affirme également, avec la même source, que Lehman Brothers s'apprêtait à lever "plus de 5 milliards de dollars" par une émission d'actions classique. Son concurrent britannique Financial Times avait évoqué vendredi une somme comprise entre 5 et 6 milliards de dollars.L'augmentation de capital pourrait être annoncée dès lundi ou mardi.Selon le WSJ, la plupart des investisseurs participant à l'augmentation de capital sont américains. Figureraient parmi eux le fonds de pension de l'Etat du New Jersey et C.V. Starr, le fonds d'investissement de Maurice ("Hank") Greenberg, l'ancien patron de l'assureur AIG.

Dans le sillage de Wall Street vendredi, l'indice Nikkei a fini la matinée sur un recul de 2,35% ou près de 340 points, à 14.151,01 points. L'indice élargi Topix cède, pour sa part, 29,27 points (-2,05%) à 1.398,84 points. La Bourse de Bombay chute également de plus de 3%.

La Bourse de Tokyo s'affiche ce lundi en forte baisse, réagissant à la forte dégringolade de Wall Street vendredi et au nouveau record inscrit dans le même temps par le prix du pétrole.A plus de la moitié de la séance (qui se termine vers 8 heures heure française) l'indice Nikkei chute de 338,43 points (-2,34%) à 14.151,01 points. Pour sa part, l'indice élargi Topix cède 29,27 points (-2,05%) à 1.398,84 points.En Inde, la tendance était similaire à celle constatée au Japon. La Bourse de Bombay chutait de 3,29% dans les premiers échanges. L'indice Sensex des trente valeurs vedettes de Bombay lâchait 513,2 points à 15.058,98 points.A noter que les marchés financiers sont fermés ce lundi à Shanghai et à Hong Kong en raison d'un jour férié. Ils rouvriront mardi.En attendant la clôture des marchés asiatiques ce lundi, ils évoluent donc dans le sillage de la Bourse de New York qui a terminé vendredi sur un plongeon d'une ampleur jamais vue depuis 15 mois, inquiète des conséquences de la nouvelle flambée des prix du pétrole et de la poussée plus forte que prévue du chômage en mai: le Dow Jones a perdu 3,13% et le Nasdaq 2,96%. Les cours du pétrole brut ont dans le même temps bondi à New York, inscrivant un nouveau record absolu à 139,12 dollars le baril. Ce matin, les cours du pétrole ont légèrement reflué.

ça redescend. J'avais prévenu.
Le mois dernier, assez monotone : des chiffres macro-économiques assez dégueux, et la bourse qui monte quand même, pensant que "c'est le début de la fin"... de la crise. Alors que c'était le début de la fin tout court.
Et puis vendredi dernier, la goutte d'eau, le vase, tout ça, et crac ! -3.13% à New York et, depuis, les gamelles s'enchainent. (alors que les téléphones, eux, s'enfilent)
Alors aujourd'hui, on va faire un petit exercice dit "d'analyse graphique" et je vais vous dévoiler un secret. C'est quoi donc l'analyse graphique ? c'est du pipo, comme à peu près tout en finance. En très gros, vous prenez la courbe de ce qui s'est passé avant (un indice, le cours d'une action ou l'age du capitaine colonel), vous faites un tas de moyennes et autres calculs dans tous les sens, vous faites des jolis traits entre les points les plus bas, les plus haut, tout ça et... tintintin, vous prévoyez l'avenir. Si ! Là où c'est très fort, c'est que ça marche. Enfin des fois. ça marche exactement comme une boule de cristal en fait : l'important, c'est que les gens y croient. Bon, nous on va pas faire tout ça, parce que c'est du pipo comme je l'ai déjà dit et que j'ai pas le temps.
Mais quand même. Regardez bien ce premier graph :



C'est le CAC40 depuis 1992. Le grand V inversé, c'est la fameuse "bulle internet". On démarre début 1998, on monte très haut pendant 2 ans et demi et on redescend au point de départ en 2 ans et demi aussi. Vous notez la jolie symétrie axiale du bouzin, jusque dans les détails (petite bosse dans la montée, de février à octobre 1998, et même petite bosse dans la descente de nov 2001 à mi-2002 en gros.) Bien. Comme vous le voyez ensuite, on redécolle à partir de mars 2003, et jusqu'à mi 2007 et la fameuse crise dites des "subprimes". On fait un pari. Demandez à n'importe qui de continuer ce graph (dites que c'est un test de Q.I. par exemple) et je vous fiche mon billet qu'il trace un trait à la baisse à partir de la situation actuelle pour faire une jolie figure symétrique, qui amène gentiment le CAC vers 2500-3000 points. Ah ben oui, ça fait un sacré schuss... N'importe qui. Même un gosse vous le fait. Sauf les financiers bien sur. Eux, ils n'y arrivent pas. C'est parce qu'ils sont trop malins.
Bon. Accrochez vous, on zoome.


C'est le même graphe,mais depuis 2003 seulement. Il est donc un peu plus "écrasé", mais les données sont les mêmes. Vous reconnaissez le petit "pic", début 2006,la montée jusqu'à 6000, mi-2007 et la redescente en cours. C'est là que je vous livre mon petit secret (qui a fait perdre à Henri Alberti 12 kilos de caouettes, pour les habitués qui se souviennent) : j'avais parié il y a déjà quelques mois (et en pleine débâcle) qu'il y aurait un rebond jusque vers 5000-5100 et qu'après, ça se casserait la gueule. C'est à dire exactement ce qui vient de se passer. Comment j'ai fait ? (en vrai, j'ai eu du bol, il aurait pu se passer n'importe quoi d'autre, mais le dites pas) Vous voyez la parfaite symétrie du truc ? (avec un léger déséquilibre vers la droite) Ben je me suis juste dit que ce serait drôle que le pic de 2006 se reproduise exactement à l'inverse. J'ai fait 3 calculs et demi, et ça donnait ça. Voilà. Tout ça pour vous dire que si on continue le jeu, ça nous donne encore quelques jours de bonne dégringolade jusqu'en-dessous de 4500 (là, les "analystes" s'énervent, ils parlent de rupture des supports et toutes ces conneries), puis une longue, très longue glissade de plus de 2 ans (oh zut, 2 ans !) jusqu'aux alentours de 2500-3000. C'est très très bas.
"Et après ?" me direz vous. ça a déjà eu lieu avec la bulle internet et le truc est reparti pour un tour, non ? Pourquoi ça recommencerait pas cette fois ? Et bien je vais vous le dire : Parce que, cette fois, on est là.
Suite un de ces 4.

« Il y a une opposition majeure entre deux modèles, deux visions d’avenir. Les cornucopiens , les espèces d’optimistes béats, qui sont des théologiens de la croissance, qui pensent que la croissance c’est pour toujours, et ceux qui pensent qu’il faut regarder les faits les plus durs, et que ça va décroître. » Conférence d’Yves Cochet. Le pic énergétique et ses conséquences économiques et sociales.

KrAvEuNn a écrit:un trait à la baisse à partir de la situation actuelle pour faire une jolie figure symétrique, qui amène gentiment le CAC vers 2500-3000 points. Ah ben oui, ça fait un sacré schuss... N'importe qui. Même un gosse vous le fait. Sauf les financiers bien sur. Eux, ils n'y arrivent pas. C'est parce qu'ils sont trop malins.

Même si il reste quelques % de marge à la hausse pour le rebond en cours, dans un scénario baissier et
si la crise se déroule comme attendu, nous ne sommes sans doute plus très loin de la fin de ce rebond.

Sur le CAC40 et l'Eurostoxx, des figures "épaule-tête-épaule" de grande ampleur semblent en préparation :

Un échec du rebond aux environs de 5100-5200 sur le CAC et de 3900 sur
l'Eurostoxx permettrait la poursuite et l'amplification de la baisse
des marchés, avec des objectifs de 2700 sur le CAC et 2250 sur l'eurostoxx (pour commencer). La dernière phase de rebond sur le CAC s'est faite avec des volumes en
baisse, un élément supplémentaire en faveur de l'essouflement à venir du rebond.

On n'ira pas en ligne droite et d'un coup sur ces niveaux, évidemment,
mais ce sont quand même des objectifs à avoir en tête pour l'étape
suivante du marché baissier en cours...
A plus long terme, il n'y a aucune raison, vu l'ampleur de la crise
actuelle pour que les points bas de 2002-2003 ne soient pas cassés à la
baisse, vu que toute la croissance enregistrée depuis 2002 a été
générée artificiellement par une bulle de crédit.

La Banque des règlements internationaux, l'organisation qui favorise la coopération entre les banques centrales, a averti que la crise du crédit pourrait entraîner l'économie mondiale dans un krach aux dimensions sans précédent depuis les années 1930.

Par Gill Monita

Banking Times (Londres, Angleterre)

Lundi le 9 juin 2008

Dans son dernier rapport trimestriel, l'organisme souligne que la Grande Dépression des années 1930 n'avait pas été prévue et que les analystes de l'actuelle crise financière, provoquée par la crise des prêts hypothécaires de catégorie subprime aux États-Unis, pourraient ne pas avoir réalisés tous les effets qui lui sont associés.

Selon la Banque des règlements internationaux, la complexité des instruments de crédit, un grand appétit pour le risque, l'augmentation des niveaux d'endettement des ménages et les déséquilibres à long terme dans le système monétaire mondial, sont tous des éléments de la politique monétariste assouplie qui pourraient engendrer une autre Grande Dépression.

Le rapport souligne que, entre mars et mai de cette année, les prêts interbancaires ont continué à montrer des signes de stress extrêmes et que cela pourrait perdurer encore longtemps.

Le rapport fait aussi état de préoccupations au sujet de l'économie chinoise et il soulève des questions à savoir si la Chine était en train de répéter les erreurs faites par le Japon, avec ses bulles économiques de la fin des années 1980.

NDT :

Banking Times est une publication Internet qui se spécialise dans la publication d'informations destinées aux consommateurs et aux travailleurs de l'industrie bancaire sur des sujets relatifs aux opérations bancaires, aux institutions financières et à l'industrie bancaire en général.

Par ailleurs, sachez que la « Banques des règlements internationaux » est parfois surnommée la Banque Centrale des banques centrales.

La Bourse de Paris effectuait une remontée mardi en fin de matinée, le CAC 40 gagnant 1,02% au lendemain d'une baisse de 0,52%, sans changer la tendance de fond de marchés d'actions confrontés à une tendance défavorable.

"Il y a beaucoup de spéculation sur le pétrole, avec de fortes amplitudes, et les marchés d'actions en souffrent. Mais la toile de fond ne va pas changer: on va avoir à court terme des marchés du pétrole haussiers, et une inflation qui pèsera sur la Bourse", a expliqué Jean-Philippe Muge, de SwissLife Gestion Privée, interrogé par l'AFP.
"Sur les marchés on parle de l'inflation plus généralement, et donc de la possibilité pour les banques centrales de remonter leur taux. On est même revenu à la tendance du début d'année, où les investisseurs préfèrent presque que les indices d'activité ne soient pas bons, pour avoir des taux directeurs orientés dans le bon sens", a-t-il poursuivi.